Každý manažment podniku, ktorý chce úspešne riadiť podnik a chce prijímať správne rozhodnutia, musí poznať situáciu v podniku a, samozrejme, sústavne hodnotiť výsledky podnikania. Na hodnotenie finančnej situácie podniku je zameraná finančná analýza podniku.


 

Finančná analýza podniku je rozbor jeho finančnej situácie.


Úlohou takéhoto rozboru je určiť silné a slabé stránky podniku. Pod silnými stránkami rozumieme také skutočnosti, o ktoré sa podnik v budúcnosti môže oprieť – napríklad lepšia kvalita oproti konkurencii. Pod slabými stránkami rozumieme skutočnosti, ktoré by v budúcnosti mohli podniku spôsobiť určité ťažkosti.


Finančná situácia umožňuje zistiť tzv. finančné zdravie podniku.



 

Za finančne zdravý sa považuje taký podnik, ktorý spĺňa tieto dve podmienky:


  • Likviditu – t.j. schopnosť uhrádzať včas svoje záväzky,

  • Rentabilitu – t.j. výnosnosť kapitálu vloženého do podnikania.


Ak podnik tieto dve podmienky nespĺňa, hovoríme o tzv. finančnej tiesni.



 

Finančnú situáciu podniku ovplyvňujú rôzne činitele, ktoré môžeme rozdeliť na:


  • Externé /vonkajšie/ činitele, ktoré sú dané, podnik ich svojou činnosťou nemôže ovplyvniť, musí sa im prispôsobiť. K týmto činiteľom patria napríklad výška daňových sadzieb, miera inflácie, výška úrokových sadzieb v banke, či činnosť konkurenčných podnikov a podobne,

  • Interné /vnútorné/ činitele – sú také, ktoré podnik môže svojou činnosťou ovplyvniť. K takýmto činiteľom patrí napríklad objem výkonov, objem tržieb, výška nákladov, kvalita produktov, či úroveň riadenia a podobne.



 

Manažéri na uskutočnenie finančnej analýzy potrebujú informácie, ktoré získavajú z rôznych zdrojov, pričom k hlavným zdrojom patria:


  • Súvaha – ide o informácie o majetku podniku a zdrojoch jeho krytia /aktívach a pasívach/,

  • Výkaz ziskov a strát – poskytuje informácie o nákladoch a výnosoch a výsledku hospodárenia podniku, a to za hospodársku, finančnú a mimoriadnu činnosť. Umožňuje určiť činitele, ktoré ovplyvnili výsledok hospodárenia.

  • Výkaz Cash flow /prehľad finančných tokov/ - tento výkaz poskytuje informácie o peňažných príjmoch a výdavkoch podniku a o ich rozdiele. Informácie z tohto výkazu možno použiť pri plánovaní budúceho obdobia a pri hodnotení predchádzajúceho obdobia.

  • Výkaz o použití, resp. rozdelení účtovného zisku

  • Ďalšie zdroje – k takýmto zdrojom patria napríklad priebežné a výročné správy podniku, informácie o platobnej a úverovej schopnosti podniku a iné ukazovatele podniku.

 



Zopakujte si:
1. Charakterizujte finančnú analýzu podniku
2. Vysvetlite, v čom spočívajú úlohy finančného hodnotenia podniku.
3. Vysvetlite pojem finančné zdravie podniku a uveďte podmienky finančného zdravia podniku.
4. Vysvetlite rozdiel medzi externými a internými činiteľmi, ktoré ovplyvňujú finančnú situáciu podniku.
5. Vymenujte zdroje údajov pre finančnú analýzu.

Použitá literatúra:
Orbánová, D., Velichová, Ľ.: Podniková ekonomika pre 3. ročník študijného odboru OA, SPN prvé vydanie, 2009, ISBN 978-80-10-01633-4