Finančné ukazovatele

Vypracovala: Ing. Anna Mattová

Finančné ukazovatele - ukazovatele, ktoré umožňujú porovnať daný podnik s ostatnými podnikmi, alebo dosahovaným priemerom v danom odvetví.

Základné finančné ukazovatele:

• ukazovatele likvidity

• ukazovatele rentability

• ukazovatele zadĺženosti

• ukazovatele peňažných tokov /cash flow/

Ukazovatele likvidity

Likvidita - schopnosť podniku uhradiť svoje splatné záväzky.

 Rozlišujeme:

1. okamžitá likvidita – udáva momentálnu platobnú schopnosť podniku. Na krytie krátkodobých záväzkov, t.j. záväzkov do jedného roku podnik použije najlikvidnejšie aktíva – peniaze v hotovosti, peniaze na bežných a vkladových účtoch, ceniny a obchodovateľné cenné papiere. Optimálna hodnota tohto ukazovateľa je od 90 do 100%.

Okamžitá likvidita = /najlikvidnejšie aktíva : krátkodobé záväzky/ x 100

2. bežná likvidita – hodnotí platobnú schopnosť podniku za kratší čas v budúcnosti. Na krytie krátkodobých záväzkov podnik použije najlikvidnejšie aktíva a peňažné prostriedky, ktoré získa inkasom krátkodobých pohľadávok splatných do jedného roka. Optimálna hodnota tohto ukazovateľa je od 100 do 150%.

3. celková likvidita – slúži na dlhodobé hodnotenie vývoja a platobnej schopnosti. Podnik na krytie krátkodobých záväzkov použije najlikvidnejšie aktíva, splatné pohľadávky a zásoby. Tie sú najmenej likvidným obežným majetkom. Optimálna hodnota tohto ukazovateľa je medzi 200 až 250%.

Ukazovatele rentability /výnosnosti, ziskovosti/- ukazovatele, ktoré sa používajú na hodnotenie efektívnosti činnosti podniku.

Ukazovatele rentability majú v čitateli zisk a v menovateli je vybraná veličina rentabilitu ktorej počítame. Môže to byť napríklad celkový kapitál, vlastný kapitál, výnosy, náklady, tržby a podobne.

V čitateli môže byť dosadený rôzny druh zisku, pričom najčastejšie sa dosahuje zisk po zdanení, t. j. účtovný zisk.

Ukazovatele zadĺženosti – sú ukazovatele, ktoré hodnotia kapitálovú štruktúru podniku a schopnosť splácať svoje dlhy.

 Zadĺženosť:

• do 30% je nízka zadĺženosť,

• od 31 do 50% je zadĺženosť stredná,

• od 51 do 70% je zadĺženosť vysoká,

• nad 70% je zadĺženosť riziková.

Ukazovatele peňažných tokov

Peňažné toky Cash flow sú toky, ktoré tvoria:

• tok príjmov – peniaze, ktoré do podniku prichádzajú v hotovosti i v bezhotovostnej forme a tvoriaprírastky,

• tok výdavkov – peniaze, ktoré z podniku odchádzajú v hotovosti aj v bezhotovostnej forme a tvoria úbytky.

Rozdiel medzi peňažnými príjmami a peňažnými výdavkami tvorí tok hotovosti – cash flow.

K príjmom podnikupatria:

• tržby za výrobky a služby,

• úvery

• príjmy z prenájmu majetku,

K výdavkom podniku patria:

• výdavky na nákup materiálu,

• výdavky na nákup energie,

• výdavky na mzdy zamestnanom,

• dane, poistné,

• opravy majetku...

Ukazovateľ cash flow vyjadruje zmeny stavu peňažných prostriedkov.

Ukazovateľ môže byť kladný, alebo záporný.

Postup pri finančnej analýze podniku

1. vypočítanie finančných ukazovateľov daného podniku,

2. porovnanie vypočítaných ukazovateľov s ukazovateľmi za daný odbor alebo s inými podnikmi,

3. analyzovanie – hodnotenie vývoja ukazovateľov v čase,

4. analyzovanie – hodnotenie vzájomného vzťahu medzi ukazovateľmi,

5. navrhnutie opatrenia na zlepšenie finančnej situácie a formulovanie cieľov na tvorbu finančného plánu.

Finančná analýza z hľadiska času

• ex post analýza – analýza, pri ktorej sa sledujú súčasné a minulé výsledky hospodárenia,

• ex ante analýza– analýza, pri ktorej sa predvída finančná situácia v budúcnosti a zistené podklady sa použijú na zostavenie finančných cieľov na ďalšie obdobie.

Použitá literatúra

Orbánová, D., Velichová, Ľ.,: Podniková ekonomika pre 3. ročník študijného odboru obchodná akadémia, SPN, prvé vydanie, 2009, ISBN 978-80-10-01633-4