INVESTOVANIE


Investovanie je vloženie kapitálu do jednotlivých zložiek majetku podniku. Rozumieme ním vynaloženie určitej sumy peňazí zo zámerom v budúcnosti dosiahnuť určitý výnos /zisk/.

 

INVESTÍCIE


Pod investíciami rozumieme peňažné prostriedky – výdavky vynaložené na získanie určitého majetku.

 

ČLENENIE INVESTÍCIÍ

 

1. podľa charakteru

 

  • hmotné/vecné/investície – výdavky na obstaranie hmotného majetku, napríklad zásob, strojov,

  • nehmotné investície – výdavky na obstaranie nehmotného majetku, napr. licencie, know-how,

  • finančné investície – výdavky na obstaranie finančného majetku, napríklad cenných papierov,

 

 

2. podľa obratu majetku a viazanosti kapitálu

 

  • investície do neobežného majetku – výdavky na obstaranie napríklad pozemkov, budov, dlhodobého finančného majetku,

  • investície do obežného majetku – výdavky na obstaranie napríklad zásob, krátkodobého finančného majetku,

 

3. podľa času

 

  • krátkodobé investície – návratnosť investícií je do jedného roka, napríklad do zásob, do krátkodobého finančného majetku,

  • dlhodobé investície – návratnosť investícií je dlhšia ako jeden rok, napríklad investície do výstavby novej výrobnej haly, novej technológie,

 

4. podľa účelu obstarania – použitia

 

  • čisté /rozvojové/ investície – slúžia na rozširovanie činnosti podniku,

  • obnovovacie investície – zabezpečujú nahradenie opotrebovaného dlhodobého majetku.

 

 

Rozhodovanie o investíciach je veľmi zložitý proces. Podnik mu musí venovať náležitú pozornosť. Pri rozhodovaní by mal postupovať podľa týchto krokov:

  1. Zistiť, aké požiadavky na investície majú jednotlivé útvary.

  2. Rozhodnúť do čoho, a v akej výške bude investovať zdroje. Vytvoriť investičný plán.

  3. Na vybrané investície vypracovať niekoľko variantov investičných projektov.

  4. Jednotlivé varianty projektov posúdiť podľa zvolených kritérií.

  5. Vybrať najvhodnejší projekt, ktorý sa bude realizovať.

 

Kritéria, ktoré sa najčastejšie berú do úvahy:

 

VÝNOSNOSŤ INVESTÍCIÍ

 

  • vyjadruje, aký prinesie daná investícia zisk, resp. úžitok

 

 

DOBA NÁVRATNOSTI INVESTÍCIÍ

 

  • určuje čas, za ktorý sa vrátia vynaložené kapitálové výdavky na investíciu z peňažných príjmov, ktoré z nej podnik získa.

 

KAPITÁLOVÉ VÝDAVKY = súčet peňažných príjmov z investíce

 

 

RIZIKO INVESTÍCIE

 

  • je pravdepodobnosť, že podnik nedosiahne z danej investície očakávaný zisk, resp. úžitok

 

Na zistenie výnosnosti a doby návratnosti investície podnik môže použiť rôzne ukazovatele. Pri výpočte výnosnosti pri krátkodobých investíciách a investíciách nižšej hodnoty môže podnik použiť napríklad tieto ukazovatele:

 

1. Výnosnosť investície


VÝNOSNOSŤ INVESTÍCIE = čistý zisk z investície za rok / náklady na obstaranie investície


Ukazovateľ vyjadruje, koľko eur čistého zisku prinesie za rok 1 euro vynaložených investícií.

 

 

2. Doba návratnosti investície


DOBA NÁVRATNOSTI INVESTÍCIE = náklady na obstaranie investície/čistý zisk z investície za rok


Ukazovateľ vyjadruje, za aký čas sa vrátia investované peňažné prostriedky.



Zopakujte si:
1. Vysvetlite pojem investovanie.
2. Vysvetlite pojem investície.
3. Vymenujte kroky podľa ktorých by mal podnik postupovať pri rozhodovaní o investíciách.
4. Ktoré kritériá najčastejšie podnik berie do úvahy pri rozhodovaní o investíciách?
5. Čo vyjadruje ukazovateľ výnosnosť investície a doba návratnosti investície?


Použitá literatúra:
Obrabnová, D. a Velichová, Ľ: Podniková ekonomika pre 3.ročník študijného odboru obchodná akadémia, SPN 2009, ISBN 978-10-01633-4