Trh – predstavuje procesy predaja a kúpy medzi jednotlivými ekonomickými subjektami (banky podniky) na finančnom základe. Vo všeobecnosti ho členíme na:
1. Trh tovarov a služieb
2. Trh výrobných faktorov(pôda kapitál, práca)
3. Finančný trh
4. Informačný trh (licencie, patenty)
5. Trh ideológií (knihy, noviny, umelecké výstavy)
Finančný trh – je vrcholom ostatných trhov. Tento trh odráža úroveň ekonomiky. Sústreďuje sa na ňom ponuka a dopyt po peňažnom kapitály, cenných papieroch, devízach, drahých kovoch...
Na tomto trhu sa zúčastňujú
§ Verejný sektor
§ Podnikatelia
§ Obyvatelia
§ Medzinárodné a nadnárodné inštitúcie
Po stretnutí ponuky a dopytu na tomto trhu sa vytvárajú ceny, ktoré môžu mať takúto formu
§ Úrokov
§ Kurzu cenných papierov
§ Devízového kurzu
§ Poistného
Podstata finančného trhu
Finančný trh – je trh na ktorom finanční sprostredkovatelia prostredníctvom finančných nástrojov zabezpečujú pohyb krátkodobého, strednodobého a dlhodobého kapitálu medzi jednotlivými ekonomickými subjektami (podniku) v národnom i medzinárodnom meradle.
Finančný trh má 3 základné kategórie:
1. Systém finančných nástrojov- prostredníctvom, ktorého sa zabezpečuje presun peňažných prostriedkov alebo peňazí z prebytkového sektoru ekonomiky do deficitného sektora ekonomiky, je veľmi bohatý. Tvoria ho vklady, úvery, devízy.
2. Systém finančných inštitúcií- zabezpečuje vzájomné spojenie všetkých ekonomických subjektov (obyvateľstva, podnikov, vlády).
Poznáme tieto finančné inštitúcie:
a) Bankové inštitúcie – môžeme ich členiť na:
§ Špecializované – zameriavajú sa iba na určité služby napr: stavebné sporiteľne, hypotekárne banky.
§ Univerzálne- poskytujú všetky bankové služby
§ Investičné – zaoberajú sa najmä spoločnosťami, vládami
b) Poisťovacie spoločnosti – napr: životné poistenie, penzijné fondy.
c) Nebankoví finanční sprostredkovatelia – peňažné burzy, maklénske spoločnosti.
d) Ostatné finančné inštitúcie – faktoringové a forfaitingové spoločnosti.
3. Mechanizmus finančného trhu – patria sem trhové metódy ktoré zabezpečujú stretávanie ponuky a dopytu výsledkom čoho sú rovnovážne ceny finančných nástrojov. Súčasťou tohto mechanizmu sú regulatívne prvky štátu, ktoré prostredníctvom zákonov a nariadení určujú pravidla fungovania a štátnym dozorom zabezpečujú ochranu investorom.
Funkcie finančného trhu:
Podstatnou úlohou finančného trhu je presun voľných peňažných prostriedkov od prebytkového sektora ekonomiky k deficitnému sektoru (štát).
Funkcie:
1. Akumulačná – zabezpečuje voľné peniaze z prebytkových zdrojov, zabezpečuje aj uchovanie kúpnej sily peňazí a určitý príjem. Umožňuje tak premenu bežného príjmu na budúci príjem.
2. Alokačná – jej úlohou je efektívne umiestňovanie voľných financií do tých investícií, ktoré umožnia vyrábať tovary a poskytovať služby, po ktorých je dopyt a prinesú ekonomický rast.
3. Cenotvorná – vytvára objektívnu cenu tam, kde sa stretáva ponuka a dopyt.
4. Platobná – umožňuje vykonávanie platieb za tovary a služby.
5. Prerozdeľovacia – mení vlastnícke práva finančných zdrojov a zabezpečuje likviditu cenných papierov.
6. Selekčná – podporuje perspektívne firmy a urýchľuje zánik neperspektívnych firiem.
7. Funkcia ochrany investorov – chráni investorov prostredníctvom poisťovní, vytváraním portfólií.
8. Politická funkcia – je najdôležitejším kanálom prostredníctvom ktorého vláda s centrálnymi bankami realizuje hospodársku a menovú politiku štátu.
Štruktúra finančného trhu
Delí sa do týchto kategórií:
1. Peňažný trh
2. Kapitálový
3. Devízový trh
4. Trh drahých kovov
5. Poistný trh
Peňažný trh
Obchoduje sa tu s krátkodobými finančnými nástrojmi, ktoré majú splatnosť kratšiu ako 1 rok. Získavajú sa tu peniaze pre bežné prevádzkové potreby.
Štát si tu zabezpečuje prostriedky na krytie krátkodobého deficitu štátneho rozpočtu.
Podnikatelia si tu získavajú peniaze na materiál, mzdy.
Obyvateľstvo si tu získava peniaze na financovanie spotrebných prostriedkov.
Medzi subjekty peňažného trhu patria: banky, podniky, verejný sektor, národné inštitúcie.
Nástroje peňažného trhu: zmenky, šeky, pokladničné poukážky – splatné do 30, 60, 90 dní.
Je pre ne typická vysoká likvidita a nižší výnos.
Cena na peňažnom trhu je úrok. Výška úroku je závislá od vzťahu medzi ponukou a dopytom po peňažnom kapitále.
Poznáme 2 druhy úrokovej miery:
1. Nominálna úroková miera NÚM – je vyjadrená v percentách z veľkosti požičaného peňažného kapitálu.
2. Reálna úroková miera RÚM – je upravená o infláciu a zdaňovanie.
RÚM= NÚM x (1-D)-F
1+F
D – daň
F – miera inflácie
Peňažný trh sa ďalej delí:
1. Trh krátkodobých úverov
§ Bankový (kontokorentný, lombardný, eskontný)
§ Obchodný (nástroj ktorým je napr. zmenka)
§ Faktoring (odkupovanie krátkodobých úverov)
2. Trh krátkodobých cenných papierov – pokladničné poukážky, zmenky
Kapitálový trh
Je trh strednodobého a dlhodobého kapitálu, ktorý sa používa na financovanie investícií prostredníctvom obchodovateľných cenných papierov, ale aj strednodobých a dlhodobých úverov, finančného leasingu a pod.
Subjekty kapitálového trhu – podniky, banky, poisťovne, penzijné fondy, orgány verejného sektora, investičné spoločnosti.
Nástroje kapitálového trhu : strednodobé a dlhodobé úvery, finančný leasing a forfaiting, strednodobé a dlhodobé cenné papiere( dlhové: obligácie, hypotekárne záložné listy, vkladové listy... a majetkové: akcie, podielové listy a podiely)
Cenami na kapitálovom peňažnom trhu sú kurzy cenných papierov.
Kapitálový trh sa člení na :
1. primárny trh – je to trh nových cenných papierov, tu sa cenné papiere vydávajú a podniky získavajú peniaze na financovanie investícií. Pred lehotou splatnosti môžeme cenné papiere lombardovať – dať do zálohy a týmto spôsobom získať krátkodobý úver.
2. Sekundárny trh – tu sa predávajú a kupujú už vydané cenné papiere, predávajú sa v čase od vydania do doby splatnosti, tento trh môže byť:
§ Organizovaný – formou burzy, alebo voľne prístupných trhov.
§ Neorganizovaný – uskutočňuje sa na základe inzerátov medzi príbuznými, známymi podobne.
Z časového hľadiska rozlišujeme tieto typy trhov:
1. Promptné – obchod sa uzatvára promptne – urýchlene, kupujúci zaplatí a vydávajúci vydá cenné papiere najviac do 3 dní.
2. Terminované – (FUTURES) – dodacia lehota je od 1 do 6 mesiacov po uzavretí kontraktu.
3. Opčné – dávajú možnosť investorovi právo kúpiť alebo predať cenné papiere, vypisovateľovi za garantovanú cenu v priebehu životnosti kontraktu.
Z hľadiska teritória ich delíme na:
§ Národné
§ Zahraničné
§ Medzinárodné
Devízový trh
Je trh na ktorom sa uskutočňuje nákup a predaj peňazí za cudzie peniaze ide o devízovú transakciu.
Subjekty dev. trhu sú –a) banky, podniky, verejný sektor(ministerstvo), - nakupujú a predávajú na devízových trhoch ktoré sa nazývajú veľkoobchodné trhy. Tu sa určujú devízové kurzy.
b) obyvateľstvo – nakupuje od bánk na tzv. maloobchodných trhoch za cenu vyššiu ako na veľkoobchodných trhoch.
Nástroje dev. trhu
§ Valuty- sú peňažné prostriedky v cudzej mene hotovostné. Forma bankoviek a mincí.
§ Devízy – je pohľadávka v cudzej mene splatná v cudzine.
Cenou devízového trhu je devízový kurz – vyjadruje cenu peňažnej jednotky, jednej krajiny vyjadrenej v peňažných jednotkách v iných krajinách, vyhlasuje ju NBS na každý deň. Každá krajina má svoj kurzový systém. Je to súhrn pravidiel inštitúcií a dohôd, prostredníctvom, ktorých sa uskutočňujú platby, ktoré presahujú hranicu štátu.
Existujú 2 spôsoby vyjadrenia devízového kurzu.
§ Priamy kurzový záznam – k jednej jednotke cudzej meny je priradených niekoľko jednotiek domácej meny.
§ Nepriamy kurzový záznam – k jednej jednotke domácej meny je priradená cudzia mena.
Na devízový kurz vplýva mnoho faktorov: clo, produktivita práce, inflácia, úrok, rast peňažných zásob.
Trh drahých kovov
Na tomto trhu sa obchoduje so zlatom, striebrom, platinou. Najväčšie trhy sa nachádzajú v Londýne, Tokiu, New Yorku. Na týchto trhoch sa formuje cena zlata. Zlato sa váži v trójskych uncách (tu). (1tu = 31,1034g). Zlato má podobu zlatých tehiel 1 tehla = 340 – 350 tu(11 – 14 kg). Rýdzosť zlata musí byť najmenej 995/1000.ktorá je zaručená značkou poverenej medzinárodnej organizácie AFINERIE.
Poistný trh
Tento trh sa zaoberá poistením a zaistením. Poistenie je zamerané na :
§ Poistenie majetku(v prípade škody havárie)
§ Životné poistenie (na dosiahnutie určitého veku)
Subjekty: poisťovne, obyvateľstvo, podniky, verejný sektor.
Cena je ňou poistné.
Zvláštnosťou tohto trhu je návratnosť prostriedkov, ktorá je vždy niečím podmienená a neekvivalentná (nepriama úmera)
Zaisťovacia činnosť - predstavuje určité opatrenia, ktoré zabraňujú vzniku škody.
Známka: 1
Hodnotenie:
Referát na tému Finančný trh je spracovaný po odbornej, estetickej i gramatickej stránke na výbornej úrovni a hodnotím ho známkou 1 – výborný. Autor vyčerpávajúco spracoval podstatu finančného trhu a jeho kategórií – penažného, kapitálového, devízového trhu, trhu drahých kovov a poistného trhu.V referáte by bolo možné doplniť:
- funkcie finančného trhu uvádzané v referáte o ďalšie dve funkcie a to platobnú a úverovú funkciu,
- štruktúru finančného trhu z vecného hľadiska uvádzanú v referáte o členenie z teritoriálneho hľadiska a hľadiska emisie,
- problematiku burzy.