Fungovanie trhového mechanizmu je nemysliteľné bez konkurencie. Konkurencia existuje rovnako medzi výrobcami - konkurencia na strane ponuky i medzi spotrebiteľmi - konkurencia na strane dopytu. Konkurencia na strane ponuky vyplýva z toho, že každá firma chce dosiahnuť čo najvyšší zisk, a to aj na úkor iných výrobcov. Preto sa usiluje vytvoriť si na trhu čo najlepšie postavenie, a tak ovládnuť trh. Táto konkurencia môže byť cenová a necenová. Uplatnením cenovej konkurencie sa firmy snažia získať na svoju stranu čo najviac spotrebiteľov, a to tým, že znižujú ceny. Predpokladajú, že konkurenti nebudú schopní prispôsobiť sa týmto nízkym cenám. Cieľom necenovej konkurencie je získať si zákazníkov iným spôsobom. Ide najmä o rast kvality a zvyšovanie technických parametrov výrobkov vrátane dizajnu a poskytovanie dlhodobých záruk na kvalitu. Dôležité miesto v necenovej konkurencii má reklama, obalová technika, ... Konkurencia na stranu dopytu vyplýva z toho, že každý spotrebiteľ má záujem nakúpiť čo najlacnejšie. Stará sa o vlastný prospech a nezaujímajú ho potreby a záujmy iných spotrebiteľov. Tento typ konkurencie sa najzreteľnejšie prejavu vtedy, keď dopyt na trhu prevyšuje ponuku. Dokonalá konkurencia by teoreticky existovala len vtedy, ak by všetci účastníci trhu mali vytvorené úplne rovnaké podmienky, čo, prirodzene, nieje možné. Na trhu existuje veľký počet predávajúcich i kupujúcich. Predávajúci sa presadia len kvalitou a cenou svojich výrobkov. Ani jeden z nich nemôže dosiahnuť taký podiel na celkovom trhu, aby mohol zásadným spôsobom ovplyvniť trhovú cenu. Typ dokonalej konkurencie bez monopolných prvkov snáď existoval len za čias A. Smitha, ktorý pôsobenie trhového mechanizmu vo vtedajších podmienkach nazval: neviditeľnou rukou trhu. Reálnym stavom fungovania trhovej súťaže je nedokonalá konkurencia, ktorá už zahrňuje monopolné prvky. Monopolistická konkurencia sa vyskytuje na trhu určitého tovaru, ktorý vyrábajú viacerý výrobcovia. Oligopol je typ nedokonal konkurencie, keď malý počet veľkých konkurujúcich si firiem disponuje takou ekonomickou silou, že čiastočne obmedzuje vstup ďalších firiem na trh daného odvetvia. Monopol vyjadruje takú situáciu na trhu, keď existuje len jeden výrobca určitého tovaru, ktorý nemá žiadnu konkurenciu.