Z uvedených oblastí je však v prvom rade rozhodujúce poznať potrebu finančných zdrojov pre úspešné fungovanie novozakladaného podniku. To znamená, že je potrebné zostaviť zakladateľský rozpočet podniku.
Jednoduchý predbežný (predpokladaný) rozpočet výnosov, nákladov a hospodárskeho výsledku, resp. cash flow môžeme zobraziť nasledovne:
|
|
Výnosy celkom |
............................................... |
Sk |
|
|
- |
Náklady celkom |
............................................... |
Sk |
|
|
= |
Zisk pred zdanením |
............................................... |
Sk |
|
|
- |
Daň zo zisku (%) |
............................................... |
Sk |
|
|
= |
Čistý zisk |
............................................... |
Sk |
|
|
+ |
Odpisy |
............................................... |
Sk |
|
|
= |
CASH FLOW |
............................................... |
Sk |
|
|
- |
Splátka úveru |
............................................... |
Sk |
|
|
= |
Čistý CASH FLOW |
............................................... |
Sk |
|
|
|
|
(zdroje pre rozvoj firmy) |
|
|
Z uvedeného vyplýva, že pri stanovovaní potreby krátkodobého majetku musíme rešpektovať tieto faktory:
Správne rešpektovanie uvedených faktorov, resp. eliminácia ich negatívneho vplyvu sa priaznivo premieta do výsledkov hospodárenia, a teda celkovej očakávanej efektívnosti podnikania.
|
|
Potreba dlhodobého kapitálu |
........................ |
Sk |
|
|
+ |
Potreba krátkodobého kapitálu |
........................ |
Sk |
|
|
= |
Potreba kapitálu celkom |
........................ |
Sk |
|
|
- |
Disponibilný vlastný kapitál |
........................ |
Sk |
|
|
= |
Potreba cudzieho kapitálu |
........................ |
Sk |
|
|
- |
Potreba dlhodobého cudzieho kapitálu |
........................ |
Sk |
|
|
= |
Potreba krátkodobého cudzieho kapitálu |
........................ |
Sk |
|
? |
Príklad 1.2. Zakladateľský rozpočet firmy (skrátený rozpočet)
Firma na základe analýzy trhu a disponibilných spracovateľských kapacít zistila, že je možné na danom trhu umiestniť tri druhy výrobkov v nasledovných objemoch a cenách:
Pre danú výrobu je nevyhnutné zakúpiť 6 ks strojov v celkovej hodnote 1 800 000,- Sk. Rozbor nákladov zistil, že celkové fixné náklady sú vo výške 460 000,- Sk a celkové variabilné náklady predstavujú hodnotu 1 290 000,- Sk. Zároveň je potrebný na zabezpečenie plynulosti výrobného procesu krátkodobý kapitál v hodnote 120 000,- Sk. Firma na financovanie má zabezpečené nasledovné zdroje: vlastné zdroje – 850 000,- Sk, cudzie zdroje (úver) vo výške 1 000 000,- Sk s dobou splatnosti 5 rokov, pri rovnomerných ročných splátkach.
Poznámka:
Úlohy:
ad 1)
1. Výnosy celkom ........................................ 1 950 000,- Sk
(1700x300+1200x400+600x1600)
2. – Náklady celkom......................................... 1 750 000,- Sk
(460 000+1 290 000)
5. = Čistý zisk ......................................... 162 000,- Sk
6. + Odpisy ......................................... 300 000,- Sk
(1/6 z 1 800 000)
7. = Cash flow ........................................ 462 000,- Sk
8. – Splátka úveru ........................................ 200 000,- Sk
(1 000 000 :5)
9. = Čistý cash flow........................................ 262 000,- Sk
ad 2)
1. Potreba dlhodobého kapitálu ..................... 1 800 000,- Sk
2. + Potreba krátkodobého kapitálu ..................... 120 000,- Sk
3. = Potreba kapitálu celkom ..................... 1 920 000,- Sk
4. – Disponibilný vlastný kapitál ..................... 850 000,-Sk
5. = Potreba cudzieho kapitálu ..................... 1 070 000,- Sk
6. – Potreba dlhodobého cudzieho kapitálu ............ 1 000 000,- Sk
7. = Potreba krátkodobého cudzieho kapitálu ......... 70 000,- Sk
Poznámka:
Ako vidno, firma vytvorila pozitívny hospodársky výsledok, resp. CASH FLOW a má dostatok kapitálu na pokrytie problémov v potrebe krátkodobého kapitálu v ďalších rokoch. Avšak, ak má narastať efektívnosť podnikania, je potrebné odstraňovať rezervy v celom podnikovom transformačnom procese. Na základe uvedených údajov sa pokúste formulovať ďalšie možnosti a efekty zmien v potrebe štartovacieho kapitálu.